Театральное искусство в Костроме имеет давние традиции. Именно в Костроме в купеческой семье суждено было в 1729 году родиться основателю русского театра Федору Григорьевичу Волкову. Так в Костроме было положено начало любопытному культурному явлению. В 1863 году и вновь в купеческом роду, на этот раз Алексеевых, появится будущий реформатор русской сцены – великий Константин Сергеевич Станиславский. Между этими датами, словно вклиниваясь меж них, 1823 год. В этот год родился тот, кто открыл обществу жизнь купечества, «Колумб Замоскворечья», драматург Александр Николаевич Островский.
Первое документированное упоминание о существовании театра в Костроме относится к 1808 году. Огромной популярностью среди костромичей пользовались спектакли по пьесам Островского, который и сам любил костромскую землю. С 1848 года и вплоть до своей смерти драматург каждое лето проводил в принадлежавшем ему имении Щелыково Кинешемского уезда Костромской губернии. Он и похоронен будет в двух километрах от Щелыкова в ограде Никольского храма.
На сегодняшний день в городе насчитывается 3 репертуарных стационарных театров, работает множество студий, молодежных и экспериментальных театров.
Неизменным зрительским успехом пользуются ежегодный фестиваль театрального искусства – Всероссийский театральный фестиваль «Дни Островского в Костроме».